伊利股份最新基本面解读，上市公司每周一讲

崽子请闭眼:
可伊利的派息率是远高于50%的。从2017年到2023年连续6年，派息率达到了70%。对于像伊利这种分红派息非常高的类债券股票，市盈率又低，可以说懒人绝佳投资标的，操作简单，买入之后只需要做两件事，一是长期持有，二是分红复投。

【回复】回复 @怪盗基德_1994 :[吃瓜]许老板给整得动静还不大吗？银行？[吃瓜]不过我今天27.2招行加满仓了。
【回复】回复 @落风流影 :个人感觉同价位伊利的鲜奶真没啥竞争优势，本地鲜奶>光明>蒙牛伊利
铜钱草lyp:
5年过去了，看看伊利的净利润涨了多少，但股价却没有涨一分钱，这是为什么了，难道是行业发展到头了吗？算得上是个合理的猜想，那不如问自己几个问题吧！是中国乳制品空间到天花板了吗？消费者不喝伊利只喝蒙牛了吗？为什么蒙牛能涨呢？伊利财务状况有没有变差？如果这些问题的答案都是否定的，伊利未来还会继续增长下去，这5年股价蛰伏，只能够用两个字来概括了，低估！

【回复】前提是老板愿意把利润分给二级市场的股东，前五年那样，后面还敢期盼，自适应心理安慰
【回复】股价涨的前提是以后的业绩会大涨，现在业绩几乎没办法强势增长了就会逐步走平或者下降。 最后他市盈率维持5以内属于合理的。
我剑亦未偿不利:
喝奶就喝本地奶企的奶，蒙牛伊利这种全国都有的不知道花了多少广告费进场费，这些成本最终都要消费者买单的

【回复】人家大厂还有规模优势啊 还是看质量
wellss丶:
只要企业还是优秀的，长期来看是持续赚钱的，赚来的钱迟早会反馈到持仓账户上，或早或晚，或以股价上涨的形式体现，或以真金白银分红的形式体现。看看最近所谓的利好政策频出。但市场却不见好转，涨个一天跌三天，原因在于信心不足，大资金不敢进入股市，部分获利资金也见好就收。反正就是看清楚其长期赢利的核心能力及其持久性，这就够了。在其价格合适的时候，收入囊中，就可以坐享其成了。别看那分析这分析的，动摇自个的信心，财报永远只是个后视镜而已，照不到前面的路

【回复】回复 @bili_79976295919 :只有癌股是偷窃
【回复】回复 @neurogymbag :股市哪有良好一说.本身就是大赌场
【回复】你说的只存在于治理良好的正常市场
乐乐会瘦的:
整体消费下行情况下，最好的结果就是营收微跌，微增；而利润大幅度增长，这是绝大多数公司难以做到的，现在市场一线的消费萎靡不振，消费行业营收跌去20%以上的多了去了，总得来说伊利还算不错的

【回复】国内大厂 鲜奶卖的比国外贵 高温杀菌奶卖的更贵[笑哭]
敌血:
他这种解读，简直偷梁换柱，忽悠无知民众。我国人均鸡蛋世界第一，人均肉、鱼前几名，蛋白质摄入本就是相互矛盾的，你摄入过多蛋白质，就会腻，想换口味，还有饮食习惯的差异，欧美人鸡蛋吃的就非常少，你能说他们吃不起吗，相反牛奶就喝的很多？中国人本来就牛奶乳糖不耐的多，我喝金典就拉肚子，喝很稀的普通袋装就没啥事

Akazzza:
伊利亏得我裤子都要没了 一直半死不活 感觉中国失去人口红利之后发展只会更差。其实只看财报还行，但就是不涨。

【回复】你看可口可乐，一但一只票被认定为永续债券，那他曲线大概就会变成那样
【回复】回复 @jiaozi78 :害 入不敷出啊[笑哭]
【回复】肯定不涨啊 回购吃分红多稳定[吃瓜]
热热吱:
虽说现在出生人口下降，消费水平降低等，但这并不能改变伊利本身优秀的特质。ROE高，业绩稳定，分红大方，估值极低，这样的公司就算一时被资金抛弃，长期也会回归。像我们这种普通人能在所谓的底部的区域进入，基本上就算成功的了。

【回复】中国股市玩高分红不行的。你分红几年赚的钱，到了熊市随便一跌就归零。必须玩弹性大的，你哪怕下跌也依然还赚几倍。你看看光伏，新能源，半导体，创新药，哪怕现在依然是18年的几倍股价。但是高分红的，都已经跌到18年最低点了[呲牙]
【回复】现在是熊市吗，如果是银行连今年起点都没跌到，真分红高的水电银行高速，根本不怎么跌，真就赚那个分红钱
不婷菲行:
感谢老师解读。伊利的问题就是失去成长性了，分红也比不上红利，国内人口下降而且国内食品品牌走国际化难度不小。

【回复】跟人口没关系，人口的下降不可能那么快的反应到消费领域，伊利卖的又不是婴儿奶粉，且中国人缺乏喝牛奶的习惯，增长下滑更多的是因为市场饱和，还是有大部分的人不喝牛奶，且无法改变这部分消费者，这就看这些奶制品企业如果拓宽人群，或者开拓新的领域。
【回复】回复 @一汁香 : 这个说的是对的 ，中国老年人有喝奶补钙的认知，这块可以好好挖掘下高端需求，另外就是要跟国外一样产品线多元化，奶酪啥的都尝试尝试，现在不行不代表未来不行，就像东方树叶10年前也是要打算被砍掉的产线，结果老板决定坚持下来，迎来高增长
【回复】回复 @一汁香 :人口没关系？十几年后，中国人口直接低于10亿。你要知道50后，60后，都是七八个兄弟姐妹，人口最高峰期。他们一旦去世，直接没了六亿人
南山欧气出:
油盐酱醋奶茶，这些关乎肚子的消费都下滑了

长期持有短期超跌:
要看b站的评论 我看伊利一袋奶都卖不出去[呲牙]

海中一云:
讲的真好 同等价位鲜奶的确是光明品质更高些 还有一点中国太大 区域性牛奶公司比较明显

【回复】鲜奶本身就是有地域性的，鲜奶就喝本地的，别喝蒙牛伊利
urglacier:
作为消费者，看完立马决定以后都喝光明了。

看看风景吧唧:
我觉得啊，是医药股的盈利率，也就是说每年的收益率高于这个了，价值投资，卖出的理念就是有更好的选择了，那就卖出，要不然伊利的盈利还是在增长的，但是医药股的收益率要更高于现在的其他股票了，所以林园说的很有道理，全面转战医药股了，只投医药股了

Zzx188:
我觉得跟乳糖耐受和人口下降关系都不大，主要还是饮食习惯问题，农村中老年以上的人基本都不喝牛奶，你再怎么下沉也沉不下去了，唯一的希望就是等不喝奶的老去，新生的基本上都有喝奶的习惯了，那总的消费和人均消费都能上去了

【回复】老师，可以讲讲吉林碳谷吗
【回复】人口没了啊，现在生育率这么低，幼儿园都都倒闭很多家了
寻谁知道答案2018:
章老师讲的很好，股价围绕价值上下波动

_幻海心尘_:
请问是从哪里得到的这些数据呢？我知道的是在年报里可以看到一些数据，但管理层的具体消息我确实不知道该怎么去看，以及商业模式我也不知道该怎么去看。[笑哭]

夜空里最美的星:
老师，您好，想问一下数据在哪里搜集

土豆碎碎念日记:
有朋友知道年报在哪里获取吗，国家企业信用信息公示系统里面的太多不公开了

【回复】巨潮网，查上市公司年报
价值投机lty:
没有安全边际，买伊利别说自己是价值投资者