伊利到底真便宜还是假便宜，以巴菲特的标准，他能看的上吗？

维克特666:
什么都不懂，还乱发视频，伊利80多亿是营销费用，也就是广告费用，奥运会世锦赛亚运会各种大小综艺，对于处于成长期的公司来说，花钱打造品牌价值一点都不亏，去看看可口可乐雀巢前几年营销费用多少，伊利这个品牌价值，就值其他乳企之和还多，懂吗？伊利都已经打造出了很多爆款，金典，安慕希，舒化，欣活，巧乐兹曲线等等。伊利随便出一款新品，有伊利这个品牌在，就会比别的乳企更容易打进市场。等伊利品牌价值到达顶峰，再逐年降低营销费用。降低营销成本，再使利润逐年提高

【回复】回复 @喵帕斯阿木木 :绝对值不降，相对值降，比如 营收 1000 亿，营销 200 亿 20% 营收 2000 亿，营销 300 亿 15%
【回复】[吃瓜] 真的能降 营销吗
【回复】UP说资本开支，你说营销费用，不在一个频道怎么聊啊
帅的匹爆:
巴菲特根本看不上伊利，竞争过于激烈，也形不成垄断，更不敢涨价！

【回复】这个才是正道，up是以偏概全！ 牛奶比猪肉好，国人消费牛奶量有上升空间，但竞争太犀利。 伊利的低温奶业务还被蒙牛吊打，伊利要搞低温奶，就必须在消费地收购农场，自己的内蒙古基地就发挥不出优势，蒙牛收购整合当地农场场能力可是强于伊利的！
【回复】涉及到的民生的行业都是竞争激烈，赚钱不易的属性，除了结构性行情，并没有长期持有的价值，另外一个人口老龄化，新生儿数量锐减的环境，未来保持增长都是很难的事，一旦财报出现下跌，那么股价跌个几十点是极有可的事。
【回复】回复 @小苏打2019 :[吃瓜]你好像很懂伊利
夏樱浠:
我一个乳糖不耐受的，喝伊利从来不闹肚子。他真的我哭死。[doge]

【回复】喝国产奶拉肚子：奶不行， 喝进口奶拉肚子：人不行。 喝国产奶不拉肚子:没有奶， 喝进口奶不拉肚子:奶源好。 你是懂阴阳怪气的[吃瓜]
【回复】当年和三鹿奶粉一起出事的他就是做到宇宙第一我也不会喝
【回复】和地方奶比，伊利完全没有一点奶味😅
一枚小诗哥:
分析得很好！你喝你的茅台，我买我的伊利。我可以很负责的告诉各位，茅台十年之内会上下震荡，2030年之前不会有大行情。没有其他原因，只因为茅台太贵了。大数据很奇怪，我在B站都没搜索过伊利。他居然知道我买了伊利。这大数据推荐太恐怖了。

【回复】我不玩股票，不也推给我了，就是平时看财经视频多才推送罢了
【回复】我在淘宝搜过的，都会在b站看到广告，他🐎的我明明关了权限[妙啊]
尼古拉一特斯拉:
我喜欢伊利，买入，就因为稳定，上下波动幅度小，并且是行业龙头，放在组合中可以有效降低夏普比率

【回复】净利润是减去这些开支的
【回复】回复 @桃园之外 :想多了，伊利roe20[吃瓜]并且还有成长性，估值可以给到20倍，银行可以给到8倍吗，长期下来伊利的收益大约是银行股收益的3倍
【回复】回复 @子不夜语 :刚刚得知了一个不幸的消息，我持仓中的平安银行被罚款9000w和阿里一起罚的[tv_笑哭]
八戒嘘嘘:
按照巴菲特的公式，整个a股市场能够让他看得上的估计也就茅台。要是没有芒格byd都不会买

【回复】正确的，一招鲜吃遍天，中国就就几乎没有茅台这种企业，lv式企业，根本无法复盘茅台这种企业产生的原因
学习交易的夜雨:
反正我不搞价值投资，不那么在乎公司的利润

【回复】戴维斯双杀，了解一下。[吃瓜]
随性的梵高:
并不完全对，up侧重分析了盈利性，但对估值的安全性也需要带入后综合分析，才能得出买卖结论

凉辰梦瑾时光轩:
成熟企业想大幅增长确实比较困难。伊利这种股票，以股息投资为主，虽然不涨也不会大跌，非常稳定。

每天都是星期六呀:
科目“利润总额”，做经营又不是只给股东看的。

奥巴狮:
利润已经扣掉了capex形成的折旧，up主把capex减了两遍，这么比较无任何意义。随便学过会计的人一眼就知道

【回复】up主是加回折旧，减掉capex，从利润出发算现金流，没问题。
老年人Sow:
你说的消费者喜欢太片面了。我看见伊利，蒙牛绕着走。据我所知和我一样的人不少。喝伊利不如喝水。

【回复】说实话，如果伊利蒙牛都是水的话，那就没啥奶可以喝了，这两家对奶的质量要求比其它品牌高的高
【回复】你觉片面，是你服从自我感觉，他说的喜欢，你可以转化为销量或销售额，同一品类销售额大的，基本可以理解为卖的好，也就能理解为消费者喜欢买这个东西，你别管什么国家，或者说没的选。手机界的苹果，泡面界的统一康师傅，牛奶界的伊利蒙牛，空调界的格力，白酒界的茅台五粮液，这些都是明摆着的，你还在那感觉，别碰股票的比较好。
郭宇森:
up连基本的会计知识、指标计算都搞不清楚，在讲个毛？

【回复】回复 @心吾财经 :你也说自由现金流等于包括净利润，折旧摊销并减掉资本性支出，你光强调资本性支出，你咋把折旧摊销选择性忽略了？资本性支出高，折旧摊销难道对应会低吗？这只是一点
【回复】回复 @心吾财经 :考虑了资本性支出，那你咋不说净利润里面还扣除了资产折旧摊销等非付现支出？
【回复】up敢说我还是挺佩服的。没有资本开支这些年的营收怎么增长上去的，如果利润和经营现金流长期不匹配你说他不行我认可。资本开支扯上就搞笑了、这完全是另外的概念吧。一家饭店一年賺了100万，这100万的经营现金流也到账了，老板拿90万去开了第二家饭店，你非说这饭店今年没賺100万……
上尉_诗人:
大资金要的是规模效应，稳定收益，你以为街边小吃小本买卖呢？投一块赚起码两块

乐观的摸一摸头:
不太了解乳业这个行业，请教个问题，如果不扩大生产规模的话，还需要这么高的资本开支吗？假如维持现有业务不需要这么高的资本开支的话，是不是自由现金流也没这么低呢

纳米很短:
菜逼也敢发视频。资本开支这么多，还有这么多利润，真实盈利能力是不是很恐怖？