投资是怎样赚钱的？

毕导:
好精彩的视频！关掉视频不由得看了看我的基金收益率

【回复】当代百大up和下一代百大up的历史性会晤
【回复】回复 @萵苣某人 : 谢谢毕导～
小Lin说:
质量好高呀，财经区的制作卷起来了[歪嘴]

【回复】现如今，能算的上是卓越企业的，也就是小LIN奶茶，小王鸡舍和贵州茅台了。
【回复】卷起来好，财经区就该有高门槛，门槛越高越好
bili_401983710:
2015年5万入市，快8年没有买进卖出，现在还剩1万。[妙啊]

【回复】2015 年 5 月是上轮牛市的最高点…
【回复】你是懂价值投资的，主打陪伴
【回复】我们上课的时候，老师给我们看过他十几年前几十万买过的一只服装公司股票现在跌到了几千，不过因为情怀，所以一直没有出
汤质看本质:
孟岩老师首个视频作品质量高得离谱，数据翔实，推论严密，呈现了在我看来最朴素也是最终极的投资观。加上视频包装极其精良，美观流畅，经费燃烧，令我嫉妒。后来一问，三十多分钟的视频居然打磨了两年之久。私以为，作为经济类科普视频，完全可与Ray Dalio《经济机器是怎样的运行的》并置，作为现代人树立金钱观与投资观必修的多媒体教材，广而习之。

【回复】不能说非常像，简直一摸一样。
哈哈的事:
动画做的一级棒，很多理财知识也讲的挺简单生动，不过这里我说一点，绝大入门投资者过高的估算自己心态在投资者的重要性，其实更重要的是知识，换算成你生活中常见的必需品，或者某个你熟悉的生意，你都能很轻松的算好价值，然后不会管市场波动，此时波动只会带给你更高的收益，比如低于实际价值。但是很多人在买股票时连公司做什么都不知道，公司财报资产负债，未来发展轨迹都没研究过，只是根据简单的k线走势或者是pe pb得出低估或高估的结论，然后等到下跌时就用“只是我心态问题，公司没问题等自我安慰”，然后等公司成为下一个恒大就幡然醒悟了。所以我觉得投资影响心态最起码也得是像运动这样，你清楚知道运动带来的好处，但是你就是懒的运动。仔细想想你哪个投资回报信心有运动带来的大？所以投资失败绝大多数都来源于无知。

【回复】说的很好，有兴趣可以去看看《投资第一课》（免费），你说的这些我都有写到～
【回复】回复 @一桶滚水 : 现在互联网机会还是挺多的，利用好也能赚钱，做过 容客作，月千把块还不错
【回复】回复 @无人知晓孟岩 :居然被作者点赞了好开心[妙啊]，这就去看看。
老奇好好奇:
比达利欧的《经济机器》更精良的内容，后期从业者肯定清楚，这样30分钟的视频下了多少血本，关键内容还非常扎实。在劣币驱逐良币的内容领域，这样的视频堪称宝藏！ 然后仔细一看作者，这不是我最喜欢的孟岩老师吗？ 一直有一个从小白视角深入理解这个复杂的金融和经济世界的打算，从某种程度上来讲，认识经济是对世界有清醒认识的第一步。 如果有机会，期待可以跟有知有行团队一起整一个！

皇剑孤辰:
长期持有的另一种结果就是公司退市，血本无归，你的这套理论是建立在公司的管理层希望公司越来越好，公司可持续发展的基础上的，但很多时候，管理层盈利和公司盈利是两回事，如果管理层希望捞一笔跑路，那你这个长期持有就是击鼓传花的大冤种

【回复】长期持有的前提说了，是「好资产」，比如指数。另外，也说了，如果太贵就不合适持有。
【回复】而且A股的监管就是一坨💩，A股波动这么大，长期阴跌都是有原因的。监管漏洞，导致了大量的大股东通过各种手段套利减持。除了历史大底，其他时间买入真的非常难受
【回复】成立于2008年11月的富国中证红利etf增强a，至今近15年，年均收益10.24%。
顶G做事:
最后说一句，唯一一个百分百盈利的投资是投资自己

【回复】说这话的一般都是卖课的
【回复】我录过一期播客，《最好的投资，是投资自己》
【回复】回复 @堕天使夜羽的小恶魔 :确实，半真半假最容易骗到人
楼-女孩:
开头第一句就对钱的定义就让我决定看完了。但是有部分观点我不认同。长期持有的基础是生产力的快速发展的列车，但是你如何确定生产力会继续高速发展，活或者说你能继续待在这个列车上在有生之年。二是对于短期的预测往往收益率是更高的，对于肯于思考的人来说，三是你说购买好资产，可什么才是好资产呢？好资产也是有自己的时间段的，如果学不会换车，一直待在自己的臆想的好资产中，无疑是最大的成本——时间的浪费和真正机会的损失。

【回复】对于大多数普通投资者来说，宽基指数就是最简单的好资产，然后可以根据自己的能力圈，进一步选择比如主动基金、股票等等。
【回复】对于普通投资者，根本就没有实力来决定哪些是好资产，你的试错成本实在太低。别人可以拉根网线接到交易所，上亿级资金通过模型去投，最终也是少量的好资产带来大量收益。如果普通投资者就能断定是好资产，那机构早就赚翻了
【回复】回复 @uronjaha :啥都说不出来，就会一句《我只说这么多》，为你感到悲哀
无处安放的小A:
从长期来看，市场会自动走向正确，但是在看到长期之前，你必须得到在短期内幸免于难[鸡腿]

【回复】例如小A的股票涨回来了吗？[吃瓜][吃瓜][吃瓜]
【回复】这世界最悲伤的事，莫过于当悲剧上演的时候，而你正站在舞台上[doge]
【回复】所以要加上杠杆[脱单doge]
有知有行:
做了两年的视频终于面世啦，这种感觉真的很难形容[兔年]求一个一键三连，不过分吧[脱单doge]

【回复】必须一键三连。第一时间看完之后还熬夜吐血整理了文字版。9000多字+如此精美的动画不容易！
【回复】把小酒馆和abc也做出视频哈[doge]
沉迷于股市生活的恒星:
看完这个视频，我有几点想说 第一，一个真正赚钱的散户，其实真的也没做什么事，就是把一件很简单的事每天做好 第二，股市其实是一种“税收手段”，对于绝大多数普通人而言。所以。切不可抱着发财梦入市 第三，只有上帝才知道明天，对于一个赚钱的散户，考验的更多则是应变能力，纠错能力而已。 最后，我是一名在市场交易了十年的老兵，起初入市完全只是不想参与社会正常的工作而已，一晃10年，我的确做到了翻十倍，甚至10倍都不止，可这过去的十年，真的是我人生中“消失的十年”，我因为股市失去的更多。 所以，遇到人聊起股市，我总是劝退的姿态。因为我很清楚这很难，很难。

【回复】投资者是孤独寂寞的，因为你要独立判断、慢慢选投股、等待好价格，买入了还要经受下跌的痛苦等。不要专职抄股，要有一份正当的职业，保住每月的现金流。抄股今天不知明天的亏损和赚钱。
【回复】回复 @未妨惆悵是清狂z : 对的，我本该在26岁和我那不靠谱的前任结婚，也因为和她的分手，我查出了双向情感障碍，那是我人生的转折。如今我已经患双向7年，早就摆脱了这个疾病带给我的心理负担，但是我在30岁的时候发现，我压根不懂得如何去生活，于是，我便觉得之前的自己埋头钻研，几乎废寝忘食的搞这些东西，其实是非常愚蠢的。我现在是一个心理团体的志愿者，主要帮助青少年，最近我的身体状态也出现了严重的问题。也许在用不了多久，我就不存在了。可即便如此，我的这些视频就好像吴清源大师留给我们的棋局一样，我希望100年后依然会有人能够克服不可战胜的困难站在我的肩膀上，成为"我"
【回复】回复 @空心540 : 孤独倒还好，我做过一些视频，标题就是《一场孤独者的冒险》。其实我现在掌握的只是烧饼的配方，但我意识到我的面粉不够，或者说我需要始终调控使用面粉的比例，而这就是需要艺术性加工。 至于说，全职炒股什么的，我打破了生活的牢笼，决定开始属于我的新生活。仅此而已
帅得让你们跪:
我就是股票没赔钱的人，我的操作真的就只有等，在一个市场低的时候购入好公司好价格，然后摆烂偶尔看一看，这个操作就能保证不赔钱了。

【回复】我也是在股票上从来没赔过钱的人，我的操作是一直看别人一天赚几万到亏到底裤都没有了，自己就是不买[doge][doge][doge]
【回复】回复 @努力减肥的小羊和小鱼 : 预测某个行业未来发展前景和可持续性，就像以前新能源没普及的时候，20年我就预测到以后电动汽车和无人驾驶会普及商用，并且都是新兴技术，无人驾驶现在在一些新能源车已经实现商用但是还没完全普及，像这种，就可以作为长期投资的方向，听说以后滴滴这种网约车平台会用无人驾驶做网约车，但是应该还比较漫长，因为这块的交规还没制定，也有的地方已经在试运营无人驾驶公交车了。
【回复】我悟了，等到大家都觉得鸡蛋值钱的时候再把鸡蛋卖出去，在那之前所要做的就是等，还有就是选好鸡蛋🤓
夕日坂glasgow:
非常认同up主的投资理念，我更正一下，视频中提到的巴菲特讲的G家族寓言故事并不是巴菲特讲的，而是Vanguard先锋领航创始人bogle提出来的，原书叫《the little book of common sense on investing》，本书是美国超级畅销书，作者是萨缪尔森的学生，华尔街巨佬，于2019年与世长辞，推出了世界第一支宽指ETF。这本书10分推荐，另外一本《漫步华尔街》，作者同样在Vanguard工作过，这本书同样风靡美国接近40年，如今出到最新的13版，作者用了一本书的厚度来证明指数能战胜一切基金经理，另一本《黑天鹅》，作者塔布勒，告诉我们金融市场是极端斯坦，完全不可预测，也引用了好多混沌理论的知识，以及市场随机漫步的特点，最后一本沃顿商学院教授的stocks for the long run，在最新的第六版里面被打脸，之前第五版想证明量化，比如聪明的β，多因子策略，基本面策略可以打败指数，结果第六版中都输给了标普500，当然波动小一些，持有体验好一点，书是很好的一本书，投资看这几本就够了，把我顶上去。

【回复】回复 @YUFU1 : 作为普通投资者，你不需要去学太专业的东西，我就是科班出生，但是学院派的很多东西看似有用其实无用，这句话是黑天鹅的作者说的，比如金融市场中的高斯分布，有效市场假设，CAPM，在美国，投资低成本的指数基金比如VOO可以战胜好多量化基金，这些数据在第六版的stocks for the long run里面有专门的一章来讲解，以市值为权重的指数基金可以穿越牛熊，我这里指的投资指的只是股市，不包括币，房地厂以及债，买世界最发达国家的指数，比如VOO和QQQ，用移动平均的方法去定投是最好的投资法则，这也是北美畅销书《the psychology of money》的观点，我提到的这些书都是美国豆瓣good reads上的高热度书籍，当然世界上也有城堡基金，文艺复兴，桥水这些顶级对冲，他们的年复合收益率比标普500要高，但是首先无论如何作为普通投资者你也达不到他们的水品，也就是说你不管学多少都无法超越他们，何不就拿市场的平均回报呢，短期拿指数你超过了一半的人，长期拿你超过了90%的人。
【回复】回复 @夕日坂glasgow : 多存点才有安全感，除了死工资，业余也会在电脑上做 容客作 能增加两千多尽力而为
六层楼先生:
哈哈，期待无人知晓播客视频化啊~也许会打开新的边界。

【回复】回复 @无人知晓孟岩 :完全可以试试看，因为视频相当于打开更多跟观众交流的通道，除了声音，还有表情，肢体，场景，灯光……甚至片头都想好了，开头的那段音乐配的画面就是你从门口那条路的树下走过，树影斑驳，脚步坚定。
【回复】谢谢六老师哈哈，要不尝试一下？
【回复】六老师去无人知晓唠唠吧！！
是ig岛哦:
视频前面我感觉说的都挺好的，热评说的像达利欧的视频我也很赞同，但最后说的“持仓越久收益越高”那一段我觉得问题真的非常多 1. 反向选择。长期持仓，必然会要求基金活得够久、且有让人不卖出的欲望。这就像我说“在赌场打德州打得越久的人ev越可能是正的”一样。 2. 那个所谓的“错过了涨的最多的那几天”也有点拉人入市的意思，不如再算算“错过了跌的最多的那几天”的效果？光说涨不说跌是不是有点不够刺激了

【回复】这个统计想说的是，我们其实没有预测市场的能力。无论是涨幅最高的 30 天，还是跌幅最大的 30 天，这些时间都随机地分散在漫长的时间线上。我们没有办法精确地挑出或者躲避那些日子，但是，我们可以选择不去错过它们。
【回复】回复 @无人知晓孟岩 :意思是把涨和跌的日子都完整的经历了，反正最终的结果是经济总量和文明的螺旋上升。（其实这个视频内容给李笑来的书理论有很多重复相似的地方），up你还有一些地方没讲全面和清晰，比如就算选择整个股市的代表指数也要放眼全球选那有限几个有巨大潜力和能量的国家，然后再从这些国家里边选一个市场或者觉得未来会上行的行业（如果投资非洲或者一些小国的股市，可能持有再久都gg或者国家都没了），还有一个就是为什么这么多人投资之后会选择进进出出的原因这个没讲明，然后怎样才能避免进进出出市场做个长期复投的交易者。 1.要有场外稳定持续收入来源，不断支持 2.不要高杠杆和拿重要需要用到的钱投资量力而行，要拿完全可掌控的闲钱，丢掉高杠杆一夜暴富的想法，都是幻觉 3.继续的加仓复投，不要让自己的那点小钱钱给通货膨胀给吞噬了（各国的法币发行印发行为都是邪恶的，懂的都懂），让你的钱一直24小时都在滚动，利滚利，在你睡觉的时候都在滚，为你生钱，比你一天有效的那点打工赚钱时间多多了！ 4.懒得打字了……就说这点吧
【回复】回复 @巧比巧比 : 如果真是客观科普向视频，这些从业者难道会不知道里面的细节和影响，故意不说只能说明有其偏向性和目的性，视频越好只能说明其背后越有其目的，从这点上看这个视频做的还不够完善也可以说是不够隐晦。
Thinking变得非凡:
孟岩老师这个视频非常优质，真的太精彩了[打call] 想到个标题党的名字就是：这个视频也就值100万吧 哈哈[滑稽] 推荐孟岩老师的微博置顶的一篇文章，有助于更好的理解视频的内容以及相关延伸。另外也推荐有知有行的课程：投资第一课。 孟岩老师文章原文： 投资中，我相信的事 从 2005 年算起，我学习投资已经有 17 年了。 我曾经以为，我会对投资和市场越来越了解。 恰恰相反，在市场「存活」的时间越长，我越来越意识到永远会有超乎我想象的事情发生，一切无人知晓。 把我这些年来在市场中学到的，那些在失败、痛苦、迷茫中感受到的东西写下来，作为一个阶段性的总结。（有删减） 1）站在时间一边； 不上杠杆、不做空、不用短期可能要用的钱来投资，否则准备好承担相应的后果。 2）市场价格包含了很多信息，我只知道其中很小的一部分； 当我开始做主观判断（比如「这个公司很好」、「已经跌很多了」、「最近趋势不错」）的时候，多想想自己为什么会比市场知道更多。 3）做好大类资产配置，分散持仓； 包括大类资产标的（比如 A股、美股、债券、宽基、价值、成长……）以及比例，这个配置本身决定了大部分收益。 4）宽基指数作为原点和核心仓位； 宽基指数（沪深 300、标普 500 等）不会死，更重要的是它的筛选机制会突破人的认知和情绪限制，帮助我们捕获优秀的公司。 5）短周期的择时是无效的，长周期的逆向投资是可行的； 参见 2，短期猜明天涨跌很难，利用投资者群体情绪做长周期的逆向投资，值得尝试。 6）在宽基的基础上，基于自己的能力圈来扩展； 市场远比我们想象的要高效。只有确信自己真的比市场「更懂」一个行业、一个公司，或者真的能找到有能力做到这些的基金经理时，再把一部分仓位配置给 TA。 7）用仓位上限和加仓节奏来保护自己； 参见 2，市场比我们知道太多。无论觉得自己多么懂一个行业或公司，无论标的跌了多少，设定好一个品种的上限（超过不再加仓），控制好补仓的节奏。 8）长期合理的预期收益是 8% ～ 12%； 一年三倍者如过江之鲫，三年一倍者却寥落星辰。对大多数人（包括我）来说，8% ～ 12% 已经是很好的收益，短期超过的部分，更应该归功于运气，大概率还会还回去。

【回复】9）计划你的交易，交易你的计划（Plan your trade, trade your plan）； 人脑远没有我们自己想象的那么客观和冷静，尤其是在极端时刻。根据策略来交易，根据结果来迭代、升级策略，而不是按照主观想法违反策略。 10）正确对待信息； 参见 2，绝大多数时候，市场价格反应了所有的信息。当我们看到一则信息的时候，第一根本不知道真假，第二根本不知道有多少人更早知道并根据它交易了，信息已经反应在了价格中。 11）投资是认知的变现； 参见 2 以及以上所有，当你在平均收益率（长期持有指数）之外做出额外的选择（择时、择股、选择基金经理）时，就是在用你的「超额认知」来交易。你是不是「真的懂」，决定了交易的结果。长期来看，你的长期收益率会回归到你的认知水平。 扩张自己的认知账户，投资收益自然会跟上。 12）投资哲学需要和我们的价值观匹配； 市场有很多投资策略和哲学，长期都有可能赚到钱。选择符合自己价值观的投资策略和哲学，这决定了你和它的关系，决定了是否能长期持有，决定了是否能在它不适应市场风格的时候拿住它。 13）投资是为了让生活更美好，而不是让自己更焦虑； 收益率、市值这些数字经常掩盖我们真正的目标。如果因为投资而整天陷入焦虑，说明我们的投资策略或是仓位不合适。 14）投资收益，根本来自于人类经济的增长； 科技进步、制度创新、市场交换，这些因素促进了最近 200 多年人类经济的快速增长，这是财富的根本来源。投资获得良好收益，是尊重世界的规律，做正确的事情，参与到价值创造后自然的结果。 15）「我」变小，是投资成功的开始； 「我」只是整个世界非常微不足道的变量，当「我」变小，当我们把亏钱的原因归结于自己，而不是市场、国家、主力、战争、其它，可能就离投资成功不远了。
【回复】回复 @无人知晓孟岩 :精彩！
远方流氓:
小时候对股票的概念是买入长期持有一定会涨，现在看也确实正确

【回复】前提是好的资产，不好的资产长期持有，就是毁灭价值了
【回复】你只听到他赚了，他亏了可不会告诉你，而且A股是T+1，有点难理解，怎么做到只要涨了几分就卖...最晚也要隔天才能卖啊？
【回复】回复 @无人知晓孟岩 :我一个朋友每天赚几百块，每天花十多万买卖股票，涨几分就卖了，持续了两年都是赚的，而且只要涨几分就卖，这种是不是比上班稳定？每个月赚好多钱。7月赚了上万
行动的陈先生:
我自己是有知有行2020年11月的天使用户， 也加入了有知有行的天使群，是有知有行的第1批用户。 在19年初就认识和知道了孟大， 从他写公众号-分享他建立的第1个网站-他第1家创立的公司是且慢-他和e大的合作-他离开且慢-开始一段孤独的修行-他找到了一位很好的投资者投资-再到组建有知有行-文字版的第1课-有知有行长钱上线-现在有知3 周年，跟随孟大在长赢150份组合上投资了超1000天。 也跟着孟大，见证了有知有行从0~3，有知有行天使群，现在每天分享也很精彩。 ：感谢有知有行团队，感谢孟大。

【回复】每月有个两三千的，没什么技术含量